央广网北京6月23日报道（记者高敏）据中央广播电视总台经济之声《交易实况》报道，22日，A股主要指数集体走高。板块方面，磷化工、氟化工板块表现强劲，多只个股涨停或大幅上涨。

　　鼎信汇金投资顾问张贵杰分析，本轮化工行情的核心驱动，一是制冷剂等产品“供给刚性”下的价格逻辑，国内三代制冷剂实施年度生产配额强管控，几乎没有明显的新增产能。二是市场增量需求涌现，不仅有传统空调旺季、新能源汽车热管理带来的制冷剂需求提升，市场也完成了对AI散热材料等赛道的成长性的重新定价。

　　杭州朗星资产管理有限公司总经理张帆分析，市场资金已开始从前期确定性最强的AI硬件上游方向，向同样具备较高业绩确定性，但是估值明显更低的有色、资源、化工方向进行扩散。磷化工、氟化工兼具AI上游关键原料的稀缺性和下游需求增长的确定性，所以表现更为强势。

　　数据显示，相关化工龙头近几年业绩持续高增，而制冷剂报价已处于近十年同期高位。当前股价是否已充分反映了产品价格的利好？展望下半年，业绩和估值上行是否还有空间？张贵杰认为，未来供给的刚性决定了价格下限，且景气持续时长较长，未来3年至5年行业供需预计维持紧平衡状态，龙头盈利中枢有望长期抬升。但目前从估值端看，向上空间相对有限，因为这种线性增长是可预期的，当前股价与行业基本面基本匹配。

　　在当前的结构性行情中，张帆建议投资者从以下几方面把握细分方向机会：氟化工方面：第一，制冷剂配额政策控制产能扩张，有利于产品价格长期上行；第二，氢氟酸、含氟树脂等AI上游材料，业绩弹性最大，需要密切关注价格趋势；第三，六氟磷酸锂为代表的新能源化学品，需要关注锂电池排产周期波动。磷化工方面，目前磷肥国内外差价较大，重点关注磷肥出口政策变化。其中，氟化工制冷剂及磷化一体化等具备资源优势企业的行情持续性可能更好。

　　22日，A股主要指数集体走高。板块方星空体育面，磷化工、氟化工板块表现强劲，多只个股涨停或大幅上涨。